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Emma2015 · 2024年06月02日

关于spread curve

 24:18 (1.3X) 


老师好,不是spread高,说明价格被低估了嘛?不是应该高配嘛?也就是industral要Overweight。为什么这么理解不对。


1 个答案

发亮_品职助教 · 2024年06月03日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不是spread高,说明价格被低估了嘛?不是应该高配嘛?也就是industral要Overweight。为什么这么理解不对。


其实要取决于我们预测未来这个divergence会持续还是会收敛(差异消除)


如果预期未来差异消除的话,预测将来的价格趋同的话,此刻industrial由于较高的spread,导致其价格被低估,将来反正价格会回归上升,于是应该overweight,同理,health care由于Spread低,所以导致价格相对高,将来会回归下降,应该是underweight。这是基于将来价格收敛做的策略。


到做题上具体看题干描述,一般情况下题目是认为价格会收敛回归,spread高,则overweight。

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