SUN · 2018年08月19日
菲菲_品职助教 · 2018年08月20日
同学你好,首先第一个问题,这个cost of carry是原版书的说法,对应的内容如下图:
在衍生品里的cost of carry在原版书和MOCK中的解释不是指代储存成本,而是因为时间不同,存在时间成本。所以这边用cost of carry是没有问题的。
第二个问题,是的。就是FRA的定价。
第三个问题,这句话代表的意思是,利率互换可以看成是一系列远期利率协议,但两者不完全相同,在FRA系列里面每份FRA的协议利率通常彼此不同,通常为相应期限的远期利率,但是在标准的利率互换中,固定利率通常是不变的。Forward合约的价格是使value在期初等于0来求出来的,但是现在若forward期初value等于0,就不满足swap每一期现金流相等的这个条件。所以如果我们需要swap每一期的现金流都相等的话,forward期初的value就不能为0。跟这道mock题没有直接关系。