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琳琳357 · 2018年08月19日

问一道题:NO.PZ2016082406000090

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:


讲义上没有写乘以1200 这个资产的market value呀, DD 的公式不是这样的啊

1 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年08月19日

同学你好,这边有两种算DD的方法,因为ROA不知道,所以就用的是上面一种算DD的方法。因为A和K都是数值,所以为了标准化,那么它的分母就也得是数值,而不是百分数,不然算出来的值实在是太大了没有意义


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NO.PZ2016082406000090 You are given the following information about a firm. The market value of assets time 0 is 1,000; time 1 is 1,200. Short-term is 500; long-term is 300. The annualizeasset volatility is 10%. Accorng to the KMV mol, whare the fault point anthe stanto fault time 1? 800 an3.33 650 an7.50 650 an4.58 500 an5.83 ANSWER: C The fault point is given short-term liabilities plus half of long-term liabilities, whiis 500+300/2=650500+300/2=650500+300/2=650. The stanto fault point 1 is V−KσV=1,200−6501,200×0.10=4.58\frac{V-K}{\sigma_V}=\frac{1,200-650}{1,200\times0.10}\text{=}4.58σV​V−K​=1,200×0.101,200−650​=4.58. ROA可不可以用(1200-1000)/1000 = 0.2 计算出来? 如果可以,那么不就可以用另一个公式计算出了吗? 如果不可以,那么原因是什么呢? 谢谢

2021-03-27 07:35 1 · 回答

You are given the following information about a firm. The market value of assets time 0 is 1,000; time 1 is 1,200. Short-term is 500; long-term is 300. The annualizeasset volatility is 10%. Accorng to the KMV mol, whare the fault point anthe stanto fault time 1? 800 an3.33 650 an7.50 650 an4.58 500 an5.83 ANSWER: C The fault point is given short-term liabilities plus half of long-term liabilities, whiis 500+300/2=650500+300/2=650500+300/2=650. The stanto fault point 1 is V−KσV=1,200−6501,200×0.10=4.58\frac{V-K}{\sigma_V}=\frac{1,200-650}{1,200\times0.10}\text{=}4.58σV​V−K​=1,200×0.101,200−650​=4.58. 老师,这里面0时刻asset=1000, 1时刻是1200,那分子的asset return 这里为什么不用(1200-1000),然后再减去fault threshol650?

2020-05-24 23:31 1 · 回答

老师,想问一下分母为什么要乘以1200呢

2018-08-06 15:41 1 · 回答

     annualizeasset volatility的定义是什么 不太明白1200*10%

2018-03-17 21:06 1 · 回答