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gis.zhang.jie · 2018年08月19日

关于债券convexity的计算推倒

想问一下在推倒convexity的计算公式的时候为什么分母直接是delta y 而不是2倍的delta y



4 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年08月22日

同学你好,这个问题我们答疑助手之间讨论了很久,后来还去问了何老师,所以回答得迟了些不好意思。是这样的,这是一个比较有争议的地方,我们查了维基百科,维基百科上面,修正凸度的分母是有2的,但是在FRM的notes上,它是和讲义一样没有2的。我们又去查了CFA二级的资料,里面也是和FRM的内容一样,是没有2的。后来我们就去问了何老师,何老师说,算修正久期时,确实考虑的是从P-到P+的变动,这对应的两个△y没有问题。但计算修正凸度时,我们考虑的是分别从P-到P和从P到P+的过程,它对应的就都是一个△y。这里还是按照FRM考纲来吧。

gis.zhang.jie · 2018年08月22日

谢谢助教!

orange品职答疑助手 · 2018年08月23日

不客气应该的

SUN · 2018年08月20日

对了,何老师一直强调最终的公式分母没有2哈

SUN · 2018年08月20日

对了,何老师一直强调最终的公式分母没有2哈

SUN · 2018年08月20日

因为分子也是2倍的变化

gis.zhang.jie · 2018年08月20日

分子两倍分母不是应该也要两倍吗?

SUN · 2018年08月20日

我怎么印象何老师说这个推翻很复杂就不带大家推了,一定要记住。看看助教怎么说吧,但是我这里有个超赞的记忆方法,是用另一个必记公式推出convexity,写给你供参考哈

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