求1和3的解题思路

嗨，从没放弃的小努力你好：

表述1：该表述讨论的是关于delta的内容。

Short 500份的stock，其delta=-500*1= -500；long 5份的call，其delta = 5*100*0.439=219.5；short 5份的put，其delta = - 5*100*（-0.399）=199.5.（这里可以理解一份期权对应100份股票，所以在计算期权的delta的时候，要用合约的份数先乘以100再乘以期权的delta值）。

Short stock和long call构成的头寸其delta等于-500+219.5 = -280.5；short stock和short put构成的头寸，其delta等于-500+199.5 = -300.5.

Delta为负数，说明当标的资产价格上涨的时候，整个策略是亏钱的，因此是bearish的，且delta负数的绝对值越大，对市场更加是bearish。所以该表述错误。

表述3：该表述讨论的是关于theta的内容。

Theta衡量的是逝去的时间对期权价格的影响，又叫做time decay。Theta为负数，说明逝去的时间越长，期权越不值钱。

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