不理解解析，需要更详细的题目解析

嗨，爱思考的PZer你好：

首先，我们原本的公式是下面几个：

(1+ real rate)= (1+risk free rate ) *(1+ risk premium)

（1+real rate）（1+inflation）=（1+nominal rate）这个概念经济学里面何老师也有讲过，名义利率是实际汇率考虑通货膨胀之后的利率。

1带入2，得

（1+risk free rate）（1+risk premium）（1+inflation）=（1+nominal interest rate）

我们能看到的债券的利率，都是名义利率。

这里求的是risk premium，Treasury bill就是国债，在大多数题目里面我们可以就看成是无风险利率，这道题也是因为他给了一个inflation的条件，所以我们还要更精确的考虑一下：

普通的Treasury bills的利率里是在risk free rate基础上包含了通货膨胀的因素（可以关联一下固收里面的知识点，不包含通货膨胀率的债券叫做TIPS）。所以这里的利率2.5%应该已经是（1+risk free rate）（1+inflation）后的结果，所以

（1+2.5%）（1+risk premium）=（1+6.5%）解析里面是这个式子的变形。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！