AB怎么理解？为什么不对？

嗨，努力学习的PZer你好：

选项A和B都与均值-方差优化模型（Mean-variance optimization model）的实际应用和特性有关，但它们不是对战略性资产配置中该模型的真实描述。

选项A: "It is relevant for considering ESG issues where an abrupt shift is expected over time."这个选项暗示均值-方差优化模型特别适用于预计会随时间发生突然变化的ESG问题。然而，均值-方差优化模型主要是基于历史数据和预期回报来分配资产，以最小化波动性（风险）并最大化预期回报，而不是专门设计来应对ESG问题或其他外部因素的突然变化。

选项B: "It could introduce an additional source of estimation errors due to the need for dynamic rebalancing." 这个选项指出均值-方差优化可能由于需要动态再平衡而引入额外的估计误差源。虽然动态再平衡确实需要对市场条件和资产表现进行持续的监控和调整，但这并不是均值-方差优化模型特有的问题，而是所有基于市场变化调整投资组合策略的共同挑战。此外，动态再平衡本身并不直接导致估计误差，而是市场预测和资产预期回报的不确定性可能导致投资决策的误差。

选项C: "It is highly dependent on historical data as the baseline, with adjustments made to reflect future expectations."

这个选项正确地指出了均值-方差优化模型高度依赖于历史数据作为基线，并根据对未来的预期进行调整。这是该模型的一个关键特点，因为历史数据提供了关于资产回报和风险的统计信息，这些信息被用来构建预期的未来回报和风险的模型。

因此，选项A和B描述的情况并不是均值-方差优化模型在战略性资产配置中的真实特点，而选项C准确地概括了该模型对历史数据的依赖性和对未来预期的调整。

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