cika · 2024年05月25日
Absolute return hedge fund provide diversification against its dominant equity risk，老师，请问：
①如何区分Absolute return hedge fund和relative return hedge fund，可以举几个relative return hedge fund的例子么
②为什么relative return hedge fund不能提供分散化
③一般提到Alternative时，我们会说Alt的优点之一是提供分散化吧。谢谢老师
伯恩_品职助教 · 2024年05月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
如何区分Absolute return hedge fund和relative return hedge fund，可以举几个relative return hedge fund的例子么——先说一句，这个是教材的一个bug，教材根本就没有提过Absolute return hedge fund，但是考题确有。然后Equity Market Neutral是Absolute return hedge fund典型例子。比如一般情况中石油和中石化的差价是1元，突然现在中石油涨了1元到12元了，中石化现在还是10元，差价变成2元了，赌他们会均值回归，于是做空中石油，做多中石化，消除掉他们的β，只保留了差价的α。然后你说的这个relative return hedge fund是在哪里出现的，因为有些不严谨，我不好确定你说的是Strategies还是别的
②为什么relative return hedge fund不能提供分散化——可以的
③一般提到Alternative时，我们会说Alt的优点之一是提供分散化吧。谢谢老师——绝大部分是能提供分散化的，另类的种类很多，总有特例，比如PE就不能提供多少分散化
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
