Joanne🍒 · 2024年05月20日
经典题，Risk Factor章节，
1.2，C, Government bonds paying regular coupons are mapped on zero-coupon government bonds. 是可以的，解说是risk factor 相同。
2.8，C，Mapping zero-coupon government bonds to Government bonds paying regular coupons. 是错的，解说是Government bonds paying regular coupons 有reinvestment risk。
请问这两个问题矛盾吗？ 还是有更多risk factors 的coupon bonds可以mapping到单一risk factor的zero bond上？谢谢
李坏_品职助教 · 2024年05月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这俩不矛盾。mapping的目的是化繁为简。
1.2的C选项，本质上是把现金流比较复杂的bond的风险，mapping到现金流单一的零息债券，这样是符合mapping的目的。mapping就是为了利用风险因子，来把复杂的风险源转化为单一的风险源。
2.8的C选项是把现金流单一的零息债券mapping到现金流现金流复杂的债券，这样违反了mapping化繁为简的目的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Joanne🍒 · 2024年05月20日
哈哈哈看到你说化繁为简，猜测是李斯克老师亲自回答吗？哈哈哈，感谢感谢。
