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B选项:为了提高投资组合的得分,
1.剔除了相关1行业,然后调整剩下的股票权重;
2.为了进一步降低tracking error,再在对剔除的股票的权重进行调增(最优化)。
这里明确下:调整的股票(前期剔除的),应该不能是跟原来剔除的股票一模一样的吧?应该是良币驱赶劣币,应该是剔除股票所属行业中,表现好的股票(新鲜血液),对吧?
净净_品职助教 · 2024年05月21日
嗨,爱思考的PZer你好:
是的,同学的理解是正确的。为了提高投资组合的得分,投资组合经理通常会采取以下步骤:
1. 剔除低ESG得分的股票:从基准指数中剔除ESG得分较低的股票。这一步骤可能会导致较高的跟踪误差(tracking error),因为投资组合将偏离基准指数。
2. 调整剩余股票的权重:根据市场资本化重新调整剩余股票的权重。这一步有助于部分减小跟踪误差,但可能还不足以完全解决问题。
3. 进行优化以进一步降低跟踪误差:通过优化程序,增加那些与剔除股票在行业或特性上相似但具有更高ESG得分的股票的权重。这种做法确保了在维持高ESG标准的同时,尽可能减少与基准指数的偏离。
为了在提高投资组合ESG得分的同时控制跟踪误差,剔除低ESG得分的股票后,应该选择行业内表现更好的高ESG得分股票进行权重调整和优化。这种策略确保了良币驱逐劣币,增强了投资组合的可持续性和韧性。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!