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段晓辉 · 2024年05月19日

ESG指数的功能

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022072902000007

问题如下：

Which of the following does NOT represent the function(s) of ESG indices？

选项：

A.

Investing to facilitate cash management at the multi-asset level.

B.

To measure sustainability of non-conventional ESG companies.

C.

To allow seamless deconstruction and reconstruction of benchmarking tools to include

ESG screening.

D.

All of the above.

解释：

A选项错误：ESG指数投资的成本其实很高，因为需要频繁调整交易，因此ESG指数是不能促进多资产层面现金管理投资的；（相关视频：Applying Exclusionary Preferences - Issues） ；

B选项（衡量非常规 ESG 公司的可持续性）和 C 选项（允许无缝解构和重建基准测试工具， 以包括 ESG 筛选）均不是 ESG 指数的功能。因此，本题选择 D 选项。

那么ESG指数的功能是什么？

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2 个答案
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Tina_品职助教 · 2024年05月19日

嗨，努力学习的PZer你好：


ESG指数的功能其实就是传统意义上构建指数的目的，教材上这个知识点是没有细说的。

一般投资者可以通过指数来对行业进行分类，通常指数构建公司会有专有的行业分类原则；指数的变动可以反映出这个指数内成分股的大致涨跌趋势。采用被动投资策略的投资者会选取自己想要投资风格的指数作为基准，复制指数的成分股和其权重，通过这种方式来构建组合。ESG指数可以作为投资者评估和比较其投资组合表现的基准。这些指数通常基于一组符合特定ESG标准的公司，以反映其整体表现。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

shifty · 2024年06月15日

对答案解析有如下疑问： A：这里的multi-asset level指的是投资组合层面还是SAA层面的？是因为SAA导致A不对吗？因为指数对SAA没用。如果是投资组合层面，既然指数是提供投资组合的benchmark的，为什么A不对呢？解析里提到成本高，但是我记得也有相关内容讲到被动esg指数投资的成本相较于主动选股的资源和费用要求是低的啊？ B：还有我认为B不对的原因是指数不能提供公司层面可持续性的衡量，这个应该是评级做的？ C：我认为这个不对的原因是，esg指数本身就是benchmark，不需要解构和重建？

Tina_品职助教 · 2024年06月15日

嗨，爱思考的PZer你好：


这里的multi-asset level是否指的是SAA层面？

不完全是。虽然multi-asset level的概念可以应用于战略资产配置，但更广义地说，它指的是在一个多资产类别的投资组合层面进行管理。SAA是多资产层面的一部分，但并不完全等同于multi-asset level。


A. Investing to facilitate cash management at the multi-asset level.

  • multi-asset level 这里可以理解为多资产投资组合层面，而不是战略资产配置（SAA）层面。
  • 为什么A不对？
  1. 成本高：虽然被动ESG指数投资的成本相对于主动选股可能较低，但在多资产层面频繁调整以适应现金管理需求，仍然会带来额外的交易成本。
  2. ESG指数的主要功能：ESG指数主要用于衡量和跟踪ESG表现，而不是专门用于现金管理工具。其设计初衷不是为了优化现金管理。

因此，ESG指数不适合作为促进多资产层面现金管理的投资工具，尽管被动投资可能成本较低，但频繁调整依然不适合现金管理。


B. To measure sustainability of non-conventional ESG companies.

  • 为什么B不对？
  1. ESG指数的功能：ESG指数的主要功能是衡量和跟踪公司或投资组合的ESG表现，而不是衡量单个公司（特别是非常规ESG公司）的可持续性。这通常是评级机构的职责，而不是指数的功能。
  2. 非传统ESG公司：这些公司通常不会被纳入ESG指数，因为它们的ESG表现可能不符合标准。


C. To allow seamless deconstruction and reconstruction of benchmarking tools to include ESG screening.

  • 为什么C不对？
  1. ESG指数本身即是基准：ESG指数是为投资者提供ESG绩效基准的工具。投资者不需要对这些指数进行解构和重建，因为它们已经被设计用来包括ESG筛选。
  2. 解构和重建的需求：投资者可以选择不同的ESG指数来匹配其投资策略，而不需要对现有指数进行复杂的调整。


通过以上分析，可以确定：

  • A选项：ESG指数不适合用于促进多资产层面现金管理投资，尽管被动投资可能成本较低，但其设计和频繁调整需求使其不适合。
  • B选项：衡量单个非常规ESG公司的可持续性通常由评级机构而非ESG指数完成。
  • C选项：ESG指数本身即为基准，不需要解构和重建。

因此，答案D是正确的，即上述所有选项均不代表ESG指数的功能。

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努力的时光都是限量版，加油！

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NO.PZ2022072902000007问题如下 Whiof the following es NOT represent the function(s) of ESG inces？ A.Investing to facilitate cash management the multi-asset level.B.To measure sustainability of non-conventionESG companies.C.To allow seamless construction anreconstruction of benchmarking tools to incluESG screening.All of the above. A错误ESG指数投资的成本其实很高，因为需要频繁调整交易，因此ESG指数是不能促进多资产层面现金管理投资的；（相关视频Applying Exclusionary Preferences - Issues） ；B（衡量非常规 ESG 公司的可持续性）和 C （允许无缝解构和重建基准测试工具，以包括 ESG 筛选）均不是 ESG 指数的功能。因此，本题选择 。 这道题看不懂也不知道答案为什么这么选

2024-02-03 23:20 2 · 回答

NO.PZ2022072902000007问题如下 Whiof the following es NOT represent the function(s) of ESG inces？ A.Investing to facilitate cash management the multi-asset level.B.To measure sustainability of non-conventionESG companies.C.To allow seamless construction anreconstruction of benchmarking tools to incluESG screening.All of the above. A错误ESG指数投资的成本其实很高，因为需要频繁调整交易，因此ESG指数是不能促进多资产层面现金管理投资的；（相关视频Applying Exclusionary Preferences - Issues） ；B（衡量非常规 ESG 公司的可持续性）和 C （允许无缝解构和重建基准测试工具，以包括 ESG 筛选）均不是 ESG 指数的功能。因此，本题选择 。 看解析不是证明确实不是ESG指数的功能吗，怎么不选

2023-12-26 20:26 1 · 回答

NO.PZ2022072902000007 问题如下 Whiof the following es NOT represent the function(s) of ESG inces？ A.Investing to facilitate cash management the multi-asset level. B.To measure sustainability of non-conventionESG companies. C.To allow seamless construction anreconstruction of benchmarking tools to incluESG screening. All of the above. A错误ESG指数投资的成本其实很高，因为需要频繁调整交易，因此ESG指数是不能促进多资产层面现金管理投资的；（相关视频Applying Exclusionary Preferences - Issues） ；B（衡量非常规 ESG 公司的可持续性）和 C （允许无缝解构和重建基准测试工具，以包括 ESG 筛选）均不是 ESG 指数的功能。因此，本题选择 。 ESG指数投资的功能是什么呢？谢谢

2023-12-06 17:47 1 · 回答

NO.PZ2022072902000007 问题如下 Whiof the following es NOT represent the function(s) of ESG inces？ A.Investing to facilitate cash management the multi-asset level. B.To measure sustainability of non-conventionESG companies. C.To allow seamless construction anreconstruction of benchmarking tools to incluESG screening. All of the above. A错误ESG指数投资的成本其实很高，因为需要频繁调整交易，因此ESG指数是不能促进多资产层面现金管理投资的；（相关视频Applying Exclusionary Preferences - Issues） ；B（衡量非常规 ESG 公司的可持续性）和 C （允许无缝解构和重建基准测试工具，以包括 ESG 筛选）均不是 ESG 指数的功能。因此，本题选择 。 那问题是，whes represent the function(s) of ESG inces？ 这个答案是那正确the function(s) of ESG inces应该是什么？

2023-11-22 14:13 1 · 回答