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SHAO · 2024年05月17日

老师,请问这个理解

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202304110100000202

问题如下:

When preparing the initial draft for Brecksen’s review, does Grohl violate any CFA Standards?

选项:

A.

No.

B.

Yes, because he used Brecksen’s research reports without permission.

C.

Yes, because he did not use reasonable judgment in identifying which factors were important to the analysis.

解释:

Grohl exercised diligence, independence, and thoroughness in analyzing the company and its competitors. Brecksen provided his research reports for Grohl’s use and using the reports as a guide was appropriate. Standard V(A) requires that members distinguish between fact and opinion in communicating investment recommendations to clients. The Standard does not apply to investment recommendations communicated to supervisors or internal investment committees.

老师,文中说Grohl reads Brecksen’s old reports before studying the financial statements of the company and its competitors. 这个意思是说G在研究公司和竞争者报表前就读了B的报告,并且基于报告搞出一个draft。这个我理解是G违反了diligence and reasonable basis,所以我选了C。请问为啥答案选A呢,他没有违反准则吗?

1 个答案

王暄_品职助教 · 2024年05月17日

题目描述中提到,Grohl 在研究公司和竞争对手的财务报表之前,阅读了Brecksen的旧报告,并基于这些报告和他自己的分析准备了一个初稿。

A. No.(没有违反)

这个选项认为Grohl没有违反任何CFA标准。根据描述,Grohl确实参考了Brecksen的报告,但这些报告是供他使用的,且他在此基础上进行了自己的分析和研究。

B. Yes, because he used Brecksen’s research reports without permission.(是的,因为他未经许可使用了Brecksen的研究报告。)

这个选项错误,因为文中明确提到Brecksen提供了他的研究报告供Grohl使用。

C. Yes, because he did not use reasonable judgment in identifying which factors were important to the analysis.(是的,因为他没有合理运用判断来确定分析中哪些因素是重要的。)

这个选项错误。虽然Grohl在研究公司和竞争对手的财务报表之前阅读了Brecksen的报告,但并没有证据表明他没有运用合理的判断。相反,他基于这些报告和自己的分析准备了一个初稿,这表明他确实进行了独立思考和分析。


根据CFA的Standard V(A),会员在进行分析和推荐时,必须勤勉、独立和彻底。在这个案例中,虽然Grohl参考了Brecksen的报告,但他也研究了公司和竞争对手的财务报表,并基于这些信息准备了一个初稿。这表明他确实进行了自己的分析,而不仅仅是依赖Brecksen的报告。

因此,Grohl的行为并不违反CFAStandard V(A)。他使用了可用的资源,并在此基础上进行了自己的分析,这是符合CFA要求的。所以,正确答案是A,他没有违反任何CFA准则。