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李坏_品职助教 · 2024年05月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
FRA是基于未来某个时间点（T1）开始、持续一段时间(T1到T2)的远期利率合约。
不管是什么样的FRA，0时刻一定是先签订FRA合约，这份合约的标的物是未来T1时刻开始计息的贷款利率，所以“loan”一定在FRA后面。
比如下面这个1×4 FRA，0时刻签订了FRA合约，标的物（underlying）是从t=1（1个月）时刻开始的、从t=1持续到t=4这段时间的贷款利率，所以loan是从t=1这个时刻才有的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！