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Phoebe · 2024年05月16日

Diluted shares outstanding 计算

diluted shares outstanding =

Basic shares outstanding

+ shares issued from conversion or exercise of share based compensation (unexercised(not vested of settled) option and unvested RSUs)

-(Assumed proceeds from conversion or exercise of the share based awards/average share price of the reporting period)


其中,assumed proceeds = cash proceeds from exercise + average unrecognized share-based compensation expense


>> unrecognized share-based compensation expense = the unvested awards * their grant -date fair value, 这里的unvested awards和上面的shares issued from conversion or exercise of share based compensation (unexercised(not vested of settled) option and unvested RSUs) 有什么差别? 都是unvested part, 怎么理解这个unrecognized share based compensation expense

2 个答案

王园圆_品职助教 · 2024年05月19日

是的同学,你的理解是正确的

王园圆_品职助教 · 2024年05月16日

同学你好,没有区别,这两者在数量上应该是一样的


举个例子,公司0时刻发行了300份RSU,授予时候的公允价值10元每股,按照3年进行平均vest。

现在是1时刻,要求公司的diluted shares

1.这300的RSU按照规定已经vest了100,那就还剩200没有vest,所以假设立刻vest,就可以得到 加项的“shares issued from conversion or exercise of share based compensation”=200

2.既然假设行权,公司就会收到员工行权给的钱——对RSU来说,员工行权直接拿到股票,公司收不到现金,所以cash proceeds from exercise =0

3.然后看 average unrecognized share-based compensation expense——这里假设由于第一年年末RSU已经全部授予员工,那未来未计提的unrecognized share-based compensation expense就可以省下来不用支出了,公司就可以把这些省下来的钱用来回购股票

首先,如果没有行权,那第一年年末公司还未vest的RSU的200所对应的unrecognized share-based compensation expense = 授予日公允价值*unvested shares = 10*200 = 2000

其次,这里要计算的是average unrecognized share-based compensation expense,请看以下讲义截图,是需要用最近两期的unrecognized share-based compensation expense来计算的。对于第一年年末来说,最近的两期就是0时刻和1时刻,0时刻公司刚授予员工RSU,还没有unrecognized share-based compensation expense,所以0时刻这个值是0.

最后要计算average unrecognized share-based compensation expense就是把0和2000取平均计算=1000

4.把 cash proceeds from exercise + average unrecognized share-based compensation expense = 1000作为assumed proceeds ,再除以1时刻期间股票的平均价格,就可得得到最后减项的“-(Assumed proceeds from conversion or exercise of the share based awards/average share price of the reporting period)”也就是可以回购的股票总数

5. 把假设新发行的股票数减去回购的股票数,就是公司实际由于发行RSU会导致的最大可能的diluted shares的数额


这个部分不理解的话,建议同学一定要去听老师这部分的基础班课程内容

老师上课讲的会更详细清晰,肯定比助教文字描述更好理解

Phoebe · 2024年05月19日

那如果到了第二年年末,average unrecognized share based compensation expense 就是 (200 * 10 + 100 * 10)/2, 对么? 到第二年末当年的unrecognized share based compensation expense 为100 * 10, 前一年的unrecognized share based compensation expense 为200*10, 那么取平均就是两者之和除2了?

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