老师，在equity这门课中，导致tracking error的原因中第二条是the number of security held by portfolio(即下图第二条所示)，也就是portfolio中持有的股数越多，其tracking error越小。这道题我知道是因为mid-cap包含流动性不好的，但本题portfolio2表示的是全买了，总比买一部分的portfolio3的跟踪误差小吧。谢谢老师
笛子_品职助教 · 2024年05月15日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
同学说：portfolio中持有的股数越多，其tracking error越小，这句话想要成立，是需要加前提的。
前提是：对于index里都是流动性好的大盘股，这类大盘股为主的index，使用full replication，把index里股票都买了，tracking error小。
而本题的index是mid- cap。
中盘股流动性不好，并不适用于full replication这种方法。因为交易成本太高。
在中盘股index里，用full replication全部买下来的tracking error，反而比买一部分的partial strample，要高。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！