为啥不需要考虑持仓方向呢？5年swap和2年，10年swap的方向应该不一样吧？不是应该在等式两边么？
品职答疑小助手雍 · 2024年05月14日
同学你好，construct a butterfly position with a notional amount of EUR 100 million in the 5-year swap in such a way that exposures to the level and slope PCs are neutralized. 题目的要求是结合这个5年的swap，合成一个level 和slpoe pc都为零的组合。
那现在列出来的式子就是：两年swap+十年swap + 五年swap=0 （带入slope 和level pc 因子）
这是纯根据题目给的条件和要求来计算的。我们计算的结果才能得到持仓方向。