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張寶寶 · 2024年05月13日

有效边界

NO.PZ2023021601000016

问题如下:

As one moves to the right along an investor's efficient frontier, a set increase in risk is most likely to lead to:

选项:

A.sequentially larger increases in expected return. B.consistent increases in expected return. C.sequentially smaller increases in expected return.

解释:

The increase in return with every unit increase in risk keeps decreasing as one moves from left to right because the slope of the efficient frontier continues to decrease. Thus, investors obtain decreasing increases in returns as they assume more risk.

这个能画一个图来表示吗?

2 个答案

Kiko_品职助教 · 2024年09月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里主要是因为边际收益递减规律,风险每增加一定量,所带来的预期收益增加量会依次变小。这种规律在经济活动中是普遍存在的。在投资组合的情境下,当我们刚开始增加风险时,可能会获得相对较大幅度的预期收益提升。这是因为在低风险区域,通过合理配置资产加入一些风险稍高但潜力较大的资产,可以有效地提高整个组合的预期收益。然而,随着风险的不断增加,组合中高风险资产的比例逐渐增大,继续增加风险所带来的额外收益会逐渐减少。

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努力的时光都是限量版,加油!

Kiko_品职助教 · 2024年05月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


讲义上面这个图比较明显。投资者的有效前沿越往右,曲线越平,斜率会越小,所以随着单位风险的增加,预期收益率应该是增长的更小。所以答案是C

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努力的时光都是限量版,加油!

EmilyZhou · 2024年09月27日

老师 , 我这里有点混了, 越往右曲线越平逻辑上应该怎么理解?不是应该随着风险增大,需要的收益补偿更多,曲线应该更陡峭吗?