module 3 里 expected return和expected excess return 的区别是什么啊
两个不同的公式
算出来的结果会一样吗
pzqa31 · 2024年05月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
不一样，expected return是总收益，expected excess return说的是超额收益。
首先，咱们在R11这里有一个收益率的五分解，名字叫expected retrun，这里的收益指的是全部的总收益。
然后在信用策略这一章，这个公式又出现了，这里第三部分对benchmark的影响为0，其他四项都是相对于benchmark的超额收益。
另外，这里还有一个公式也涉及excess return，也是指的由于信用利差改变造成的超额收益。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！