学习王 · 2024年05月13日

Z-DM到底会不会变啊

老师前面讲的时候把Z-DM和Z-spread类比，说Z-DM是constant的不会变。

但是在后面讲summary这个图的时候，又说如果Credit risk改变，Z-DM也会改变来refelct credit risk。到底哪个才是对的啊？？？

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pzqa31 · 2024年05月14日

嗨，从没放弃的小努力你好：

我觉得不能说MRR是constant，每一期不同期限的MRR是不同的，同一期限不同时间点的MRR也是不同的。

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努力的时光都是限量版，加油！

pzqa31 · 2024年05月13日

嗨，从没放弃的小努力你好：

嗯嗯，找到了！同学说的讲义里提到的constant指的是每一期MRR配的spread，都是同一个Z-DM，不会因为不同期限的利率而发生改变。当然同学说的也没错，Z-DM会随着信用质量的改变而改变，这两点并不矛盾哈。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

学习王 · 2024年05月13日

那DM方法下相同MRR配的spread也是constant的吗

pzqa31 · 2024年05月13日

嗨，爱思考的PZer你好：

何老师哪里说Z-DM是constant的了？请提供一下视频出处，具体到几倍速几分几秒。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！