关于active risk公式

嗨，努力学习的PZer你好：

我这个图片写得没错吧？

同学可以这么理解。

考试并不要求这样的计算。

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嗨，爱思考的PZer你好：

当然如果一定要比的话，active risk在factor没变的时候增加得很少，同学看成近似不变，也不影响解题。 我要探讨的就是这个，active share变大了，active risk也很少地变大了吗？

是的，同学理解正确。

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嗨，努力学习的PZer你好：

Hello，亲爱的同学~

这题是比较两个场景下的active share和active risk。

场景一：高配1%汽车股，低配1%汽车股。那么active share是1%，active risk增加较小，因为factor没变。

场景二：高配1%科技股，低配1%汽车股。那么active share也是1%，active risk增加较多，因为factor不同。

然后题目问的问题是：

问题1：场景一和场景二的active share变没变，是不变。

问题2：场景二和场景一的active risk变没变，是increase。

这题本身也没有与benchmark对比active risk。

当然如果一定要比的话，active risk在factor没变的时候增加得很少，同学看成近似不变，也不影响解题。

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嗨，爱思考的PZer你好：

Hello，亲爱的同学~

原版书与基础讲义有一句话：

当 factor neutral的时候，所有的active risk，均来自于active share。

所以，此时，active share变大，active risk也是会变大的，并不会不变。

只是，此时active share / active risk是增加的，因为active share增加得多，active risk增加得少。因此efficiency 是提高的。

同学说“active share 升高的时候，factor risk 不变，active risk不一定升高”，也许是同学在哪里看到了类似的语句。

同学最好能把这句话的出处，所涉及的题目找出来。

老师看一下上下文语境，这里应该需要结合上下文语境来理解。

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