long calendar strategy

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题考察的是long calendar spread，short一个short-dated option，long一个long-dated option；

short的这个call在2月就到期了，所以应该是预期2月之前尽量平稳不要行权，赚premium；

2月之后12月之前increase，这样long的那个12月到期的call就可以行权赚取利润。

策略8中，卖出了2月份到期的看涨期权，买入12月份到期的看涨期权。说明他认为在目前到2月份这段时间内股价是稳定的，波动很小；但是在2月份到12月份期间股价将会上涨。所以选C。

对于calendar spread。主要是判断两点：

1. 判断短期和长期波动率的大小来确定long 和short 的头寸，例如，预测短期平稳，长期波动大就long calendar；预测短期波动大，长期平稳就short calendar

2. 判断使用call还是put来构建，主要是看预测将来股价上涨还是下跌，预测上涨就用call构建，预测下跌就用put来构建

通过上面两步就可以最终确定如何构建calendar 头寸了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！