这个公式为啥反过来了

嗨，从没放弃的小努力你好：

嗯嗯 昨天我和CFA的同事说过，他们也说确实是板书的问题。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

sorry，我理解错了。

这部分板书确实有问题，左侧这个C0-hS0写错了。应该以CFA官方原版书为准（应该是hS0 - C0）：

我们会尽快勘误。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

为了构造无风险的对冲组合，持有h分股票的同时必须short 一份call，所以必须是h*S - C，不能是h*S+C。

而且按照第二个圆圈下面那段话，

hS1+ - C1+是等于hS1- - C1-。

所以C0 - hS0后面可以等于(hS1- - C1-) / (1+rf)， 也可以写成（hS1+ - C1+）/(1+rf)

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！