为啥BPS一定用30BP不用20BP呢？

嗨，努力学习的PZer你好：

这个涉及到回报率的一个拆解，我们一般在对债券回报率做分解的时候，是会把spread变化引起的债券价格变化和利率改变引起的收益率变化分开来看。不过这里无风险收益率的变化不会引起spread的变化，因为spread可以认为是公司的信用质量，计算公式可以认为是Ri-Rf,只要公司的信用质量不变，这个差值是不会变的，哪怕无风险利率上升。

比如无风险利率从5%变成6%，公司债的收益率是会上升1%,但是无风险利率变化并不引起公司信用质量的变化，所以spread不变。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

2%的coupand rate条件是不是用在100*0.02/2=1的coupon了？

是的，这里需要把每一期的现金流折现求和，每一期的coupon是1元。

为啥BPS一定用30BP不用20BP呢？

因为这里题目问的是由于利率变化引起的profit或loss，不涉及spread变化。所以这里计算bong价格的时候，还是基于30bp的spread.

利率为啥又要用end呢

因为在6个月后真实的利率变了，也就是0-0.5年后，真实的利率变成0-05年的spot是0.7%， 0.5-1的spot是1%........那么我们在计算6个月后真实的的债券价格就应该用真实的市场利率来计算。

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