𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2024年05月06日
22:27 (2X)
助教，我对解析最后一个小点点有疑问！
如果从upfront payment这一点来看，protection seller原先是付1.44% upfront payment给protection buyer；现在因CDS spread上升了，protection seller付0.96%upfront payment给protection buyer。这样应该是protection seller 少付，protection seller赚了，而protection buyer因为少拿到钱而亏了。
为什么解析最后一句说是gain?
pzqa31 · 2024年05月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
不是，这里的新合约不是说真签了两份合约，每个拿不同的upfront payment，upfront payment是从一开始签合约就收到了，只此一次，这道题seller付的就是1.44%，至于这个0.96%是因为CDS spread改变了，所以此时假设如果在这个时间再去签一份相同的合约，计算一下buyer能收到多少，算出来是只能收到0.96%，所以相当于相同的合约，因为签的早，buyer赚到了。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
