cika · 2024年05月05日

Diversifying Equity Risk

老师，“Diversifying Equity Risk”中，使用债券降低股票风险时，该方式的limitation提到，当通胀很高时，债券和股票呈现正相关性，起不到分散化的作用，请问怎么理解，谢谢

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伯恩_品职助教 · 2024年05月06日

嗨，努力学习的PZer你好：

我个人猜测通胀的情况下股债正相关的原因是，央行为了抑制通胀会加息，对股债都是利空。所以走势正相关

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努力的时光都是限量版，加油！

伯恩_品职助教 · 2024年05月06日

嗨，爱思考的PZer你好：

这个首先教材上确实没有讲背后的逻辑是什么，我也查了相关资料，没有相关内容。书上仅仅是给出了这样的结论，应该是根据大数据观察的结果。即一般情况下，股债走势负相关，比如股票涨了，bond就跌了。通胀情况下是正相关，股票跌了，债券可能会也下跌

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！