为什么spot-forward=rf呢

嗨，爱思考的PZer你好：

我们这里是利用long asset和short forward的头寸来构建的无风险资产，long asset就相当于是long spot，即在现货市场买入现货的操作，所以公式就可以写成spot-forward=rf

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

我们这里是复制的一种思路哈。如果我们在0是以S₀买入标的资产，同时short forward，那么在T时刻的卖出标的资产，收益就是S_T-S₀，short forward的收益情况是F₀(T)-S_T,那么总头寸的收益就是S_T-S₀+F₀(T)-S_T=F₀(T)-S₀=S₀(1+rf)^T-S₀，就相当于是获得了一个无风险的收益，所以我们就可以利用long asset+short forward的头寸来复制无风险资产的收益。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！