R squared

嗨，努力学习的PZer你好：

想请问一下，这里R squared是指收益由这几个因素解释的程度吗？

是的，理解正确。

0.99是指他收益来源都是由这几个风险敞口带来的吗？

是的。表格里的这些可以解释收益来源的99%。

另一个0.75则说明还有一部分不是风险因子，是积极选股？

说明表格里的因素，可以解释75%。

还有25%的收益来源，来自于表格以外的因素。

 还有前面说的factor exposure是fully neutralize，是说他风险敞口和benchmark一样，区别只在选股吗？

理解正确。

active risk的p其实就是衡量factor的吧p越大，如果完全分散了，区别就在于weight

理解正确。

当portfolio的Factor与benchmark的factor完全一样，则区别就在于个股的weight。

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