16:19 (2X)
本页PPT倒数第二行，何老师把R(FX)圈出来说这是hedged return，而前一页PPT上没有用forward合约锁定将来汇率的那道题的R(FX)叫作unhedged return。
但在衍生品外汇管理那章，却是说R(DC)是hedged return。
请问哪个才是hedged return呢？谢谢助教！
发亮_品职助教 · 2024年05月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
R(DC)是Hedged return哈，即，把外国资产的外币收益率，已经通过Forward锁定的汇率换汇换成本币后的收益率——以本币计价的外国资产收益率
这里Hedge return包含两部分：Hedged return = 外国资产的收益率 + forward合约汇率的收益
固收这块何老师有口误哈，这个R(FX)实际上代表的意思是：forward合约汇率的收益，并非Hedge return。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！