关于interest rate swap里的hedge ratio，当利率下降，可以增加duration，可以进入一个received fixed swap，到这里我都可以理解，为什么说进入received fixed swap，就可以增加hedge ratio 呢
pzqa31 · 2024年05月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
这类题目要看一下初始状态，比如一般默认状态是asset bpv小于liability bpv，fully hedge就是让资产bpv等于负债bpv，underhedge就是使用衍生品之后资产bpv仍然小于负债bpv，如果increase hedge ratio就逐渐增加资产bpv靠向fully hedge，继续increase hedge ratio就是继续增加资产bpv达到overhedge，就是资产bpv大于负债bpv，预测利率降低的话，资产的bpv越大越好，这样就需要increase hedge ratio。
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