多因素模型的问题，求解答

嗨，爱思考的PZer你好：

此题考点是APT的内容

题目：β（工业生产）=1.3，β（利率）=-0.75在基线预期下，工业生产增长3%和利率为1.5%，股票A的预期回报估计为5% GDP预计将增长4.2%，利率将增加25个基点至1.75%。根据这一预测，预计股票A明年的回报是多少？

股票A的预期回报等于该股票在基准情景下的预期收益率（5%），加上“冲击”的影响，或超额回报。

两个β已经给出β（工业生产）=1.3，β（利率）=-0.75

对应的premium 分别为 4.2%-3%=1.2% ； 0.25%

因此，新情景的预期收益率=β_Industrial production * 行业冲击+ β_interest_rate * 利率冲击。

5% +（1.3 * 1.2%）+（-0.75 * 0.25%）= 6.37%。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！