market-cap weighting

嗨，努力学习的PZer你好：

mean -variance efficient的时候，整个市场呈现最佳的收益风险比。

当每个人都追求mean -variance efficient的时候，就会对每个股票的收益与风险进行评估，从而买卖这只股票。

人们追求mean -variance efficient，从而买卖股票的过程，会影响到每个股票的市值。

例如：

如果某一只股票的mean -variance efficient非常划算，说明股票能提供的回报远远高于股票的风险，人们就会买入股票，股票市值就会增加，直到该股票与市场的mean -variance efficient持平。

同样的，如果一只股票的mean -variance efficient非常不划算，说明这只股票提供的回报，远远小于它的风险，人们卖出股票，股票市值就减少，直到该股票与市场的mean -variance efficient持平。

所以，最终，market - cap weighting 的portfolio，实现了mean-variance efficient。

这是一个结论，考试的时候只要求记忆结论即可。不会考推理过程。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！