是不是可以这么归纳,pooled investment 和SMA是两种不同的投资方式,pooled investment 里面包括了mutual fund, ETF, FOF等投资方式,SMA包括了multi-strategy?
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pzqa35 · 2024年04月24日
嗨,爱思考的PZer你好:
"Pooled investment"(集合投资)和"SMA"(分别管理账户,Separately Managed Account)是两种不同的投资方式,各有其特点和适用对象。
Pooled Investment
集合投资指的是将多个投资者的资金汇集在一起,由专业的基金经理统一管理。这种方式的主要特点和优点包括:
多元化:通过集合多个投资者的资金,基金可以投资于更广泛的资产,从而更好地分散风险。
成本效率:由于管理的资金规模较大,相对于个别管理,集合投资可以降低交易成本和管理费用。
简单性:投资者无需自行管理投资组合,而是将资金委托给基金经理。
典型形式:共同基金(mutual funds)、交易所交易基金(ETFs)、私募基金等。
Separately Managed Account (SMA)
分别管理账户是一种更为个性化的投资服务,通常用于高净值个人或机构投资者。其主要特点和优点包括:
个性化管理:SMA允许投资者根据自己的具体需求和投资目标定制投资策略。
透明度高:投资者可以直接看到自己账户中的具体投资持仓,而不是像集合投资那样只能看到整体的资产配置。
税务优化:SMA的管理可以考虑到个别投资者的税务情况,进行更为有利的资本利得和亏损处理。
灵活性:投资者可以对投资选择有更多的发言权,包括指定或排除特定的投资。
对比
投资最低限额:SMA通常要求较高的最低投资金额,而集合投资则较低,更适合普通投资者。
成本结构:尽管SMA可能提供更加个性化的服务,但管理费用和潜在的交易成本可能会更高。
适用对象:SMA更适合对投资有特定需求,希望更多控制和定制化服务的高净值投资者,而集合投资更适合寻求简单、低成本和被动管理的投资者。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!
皓皓心 · 2024年04月24日
那SMA和multi strategy的关系是什么,multi strategy是SMA的一种投资方式?