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ciaoyy · 2018年07月28日

问一道题:NO.PZ2016062402000029

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:


什么叫做instantaneous rate of return指的就是股票收益率吗?

D选项是什么意思?

1 个答案
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orange品职答疑助手 · 2018年07月28日

是的;instantanous是瞬时的意思,即瞬时收益率:dlnS。(在你刚刚提问的另一个问题里回答你了,这表示取微分形式的收益率,即瞬时收益率。)

D选项的意思是BSM模型没有假设股价具有均值覆归的特点。均值覆归的意思是说,当价格高于长期均值水平时,股价会下降至长期均值水平;当价格低于长期均值水平时,股价会上升至长期均值水平。而在BSM模型中,是假设股价随机游走的,并没有均值覆归的假设。

泽宏 · 2018年10月11日

这个不是蒙特卡罗模拟吗,怎么又变成BSM模型了

orange品职答疑助手 · 2018年10月11日

因为题目说了这是几何布朗运动,而几何布朗运动其实BSM的核心假设

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