开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Cherry · 2024年04月23日

期权定价和估值

对于其它衍生品(远期)来说,是t=0时刻求定价pricing, t=t时刻求value。

问题1: 对于期权来说,求定价pricing和求估值valuation都是求t=0时刻的期权费吗?

问题2: t=t时刻 可以把期权转手 再次定价一个期权费吗?

感谢老师~

Cherry · 2024年04月23日

感觉对于期权来说 我们只学t=0时刻求定价(期权费),而不学t=t时刻求value 这是为什么呢?

2 个答案
已采纳答案

李坏_品职助教 · 2024年04月23日

嗨,努力学习的PZer你好:


可以的,你可以在二级市场自由的买卖期权,买卖的价格就是当时的期权费。


如果要计算期权多头在t时刻的value,那也可以用BSM或二叉树模型求出的option price作为期权多头的value。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Cherry · 2024年04月23日

理解了 谢谢老师

李坏_品职助教 · 2024年04月23日

嗨,努力学习的PZer你好:


期权的pricing指的是计算0时刻的期权费,也就是期权在期初的价格。

期权一般不单独考虑valuation,因为:

期权的多头和空头不是对称的。远期合约可以认为多头的value与空头的value互为相反数。而期权是多头有权利,空头只有义务,理论上只有多头才有value的概念(空头就是期初收一笔期权费,这就是空头value上限了,后面的变化完全取决于多头是否行权)。


如果要看多头的value,可以计算多头的exercise value与time value,这俩加起来正好就是期权费。所以可以说,任何时刻的期权费=期权当时的价格=多头期权的value。


所以对于期权,重点掌握pricing就足够了。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Cherry · 2024年04月23日

好的明白了。还想问下,现实中期权的long方可以中途把期权转手吗,可以像股票二级市场这样流通吗?那我可不可以认为,期权再中途t=t时刻的value就是此时转手重新再定一次期权费呢?那么中途value就也可以用期权费定价的几个模型来计算了?

  • 2

    回答
  • 0

    关注
  • 169

    浏览
相关问题