嗨,努力学习的PZer你好:
convexity的含义之一是衡量现金流的离散程度,可以从公式convexity=(mac D+mac D^2+dispersion)/(1+y)^2来表示,根据这个公式,两个portfolio或债券mac D相同,则dispersion越大,convexity越大,0息债只有一笔到期现金流,所以,它的现金流离散程度是最小的,故convexity最小。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!