cika · 2024年04月22日
老师，请问：①factor exposure这一列，表达的是portfolio和benchmark对各风险因子的投资多少对么；②factor relative risk attribution这一列，表达的是portfolio和benchmark对各自总风险的影响对么；③quality这个因子，从factor exposure这一列看，portfolio相比benchmark对quality投资的更多；从factor relative risk attribution这一列看，portfolio相比benchmark对总风险的影响是减少更多总风险。
笛子_品职助教 · 2024年04月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
factor exposure这一列，表达的是portfolio和benchmark对各风险因子的投资多少对么
Hello，亲爱的同学~
是的。
factor exposure可以理解为因子权重，就像股票权重w一样。
在统计公式里，因子权重，就表现为回归系数。
②factor relative risk attribution这一列，表达的是portfolio和benchmark对各自总风险的影响对么；
是的。
同学理解正确。
③quality这个因子，从factor exposure这一列看，portfolio相比benchmark对quality投资的更多；从factor relative risk attribution这一列看，portfolio相比benchmark对总风险的影响是减少更多总风险。
是的，这两点是可以同时存在的。
例如quality虽然投资得多，但这个因子本身风险小，波动小，那么就可以减少总风险。
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