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四年才转正 · 2024年04月22日
22:20 (1X)
针对：基于Barra的多因子模型（量化研究）的讲解，想要明确下：
上述“墨迹”中的两个 F1 ，是否代表 不同 概念？
上面的F1：该因子下，整个组合的风险因子的风险暴露；
下面的F1: 该风险因子带来的单位回报F1
如果不同的话，下面的F1取值从何而来？
净净_品职助教 · 2024年04月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
F1代表第一个风险因子带来的超额回报。
这里写F1，指的是要通过后面的公式来计算组合和基准对于第一个风险因子的敏感程度的差别，不是对F1的计算，所以这里的F1其实可以写成第一个风险因子会更准确一点。
多因子模型的公式就是用不同的风险因子给资产带来的超额回报✖资产对这个风险因子的敏感程度，然后加总起来就是这个资产的预期回报。
一般这个敏感程度和超额回报都是由历史数据计算得来。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
