这个跟CK=PS那个不是一个东西吧？

嗨，爱思考的PZer你好：

基础班讲义P101：

这里标题写的是long forward commitment replication，意思是如何复制一个Long forward？

下面写的是在0时刻borrow at risk free rate，并且buy underlying asset，那意思就是long forward = borrow at risk free rate + long underlying asset

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

怎样才能借入钱呢？

short 无风险资产的过程是：期初，你从经纪商手里借入一份无风险资产，立刻卖出去，这样会收到一笔钱（相当于借来的钱）。然后在期末再付钱从市场上买回资产还给经纪商。这个过程就相当于期初借来了钱，期末再还钱。

所以short无风险资产 = Borrow at risk-free rate

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

不一样。

C + K/e^r*T = P + S，这个叫put-call parity，是看涨期权与看跌期权之间的关系:

这道题说的是衍生品、基础资产与无风险资产的关系：

这里写的Long forward = borrow at risk-free（也就是short risk-free asset） + long underlying asset。

forward就是题目里的derivative，所以long derivative = short risk-free asset + long underlying asset，而short可以看做-long，

所以long risk-free asset = long underlying asset - long derivative = long underlying asset + short derivative。A选项正确。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！