01:07 (2X) 想到课后题的一道题的讲解,
这个情况是半年付息的债券,但是助教上课说假如合约是在7个月的时候开始,11个月的时候结束,就没有AI,这个就很不理解,按道理我在这4个月的时间里也等待了时间,但是没有拿到Coupon,所以(1)为什么这里AI就=0?(2)我的理解是只要期间持有债券那么AI就≠0,这个理解对否?
李坏_品职助教 · 2024年04月19日
嗨,爱思考的PZer你好:
这两个概念是不一样的。
李老师课上说的这个例子:
指的是债券现货结算时刻的AI,如果你在两个coupon payment date之间卖出或买入债券现货,那么结算时刻的结算价格需要加上等待了11个月的AI。
而这个图:
这个图上面写的AI,指的是期货合约的AI。对于期货合约来说,只要存续期内没有coupon,我们可以说这个期货的AI=0. 但是对应的债券现货依然是有AI的,所以在计算的时候AI0和AIT依然存在。
你说的“只要期间持有债券那么AI就≠0”,对于债券现货来说可以这么理解,但如果你恰好是在coupon payment date那一天买卖债券,那是没有AI的。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
西红柿面 · 2024年04月20日
非常非常清楚,谢谢老师!