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小鸽鸽 · 2024年04月19日

课后题

  1. CFA I
  2. Derivative

画蓝色圈圈那里，为什么用价格算出来的z2是zero rate？zero rate不是期间没有coupon时候的利率吗？





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1 个答案

李坏_品职助教 · 2024年04月19日

嗨，从没放弃的小努力你好：


zero rate指的是零息债券的到期收益率，所以这个图里面：


P0可以看做由两个部分构成：

  1. 期限为1年的零息债券，面值为C，所以分母是(1+ Z1)，Z1是1年期的zero rate；
  2. 期限为2年的零息债券，面值为C+Par，所以分母是（1+Z2）^2.

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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