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你涵妹 · 2024年04月18日

put option -delta/ out of money 概念

 03:05 (1.3X) 

为什么25 delta的执行价格是1. 这个通过之前的delta图,什么和什么的切线那张图。中间at the money delta=0.5, 越往左delta的切线不应该越大么? 那这个执行price不应该更大么?


这个delta的概念还是不理解。


这个out of money 也不太记得 之前学的都忘了。请讲解一下谢谢




2 个答案

pzqa35 · 2024年04月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


这个同学记住是最好的,推导的过程可以看option的图形,越ITM,曲线的斜率越接近于1,越OTM曲线的斜率越接近于0. Put option也是同样可以从图形上看哈。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa35 · 2024年04月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


delta是指标的资产价格变动一单位,对应的option价格变动多少,也就是跟option相切的一个切线斜率。

call option的delta是0-1之间,put option的delta是-1-0.

delta在ATM的时候绝对值是等于0.5,越ITM的时候delta的绝对值越接近于1,越OTM的时候delta的绝对值越接近于0.

那么对于put option而言,35 delta的option就是指delta为-0.35的情况,这是我们通用的一个描述,同学可以记一下这个点。那么对应的25 delta就是delta=-0.25,此时-0.35的绝对值是更接近于1的,所以25delta 的put要更OTM。

因此如果假设S=5,那么35delta的行权价是要高于25delta的行权价,但是都低于5,因为这两个期权都是OTM的。

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努力的时光都是限量版,加油!

你涵妹 · 2024年04月22日

我想请问一下这个是直接背的还是怎么?有没有推倒的过程。我怕记不住

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