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PEI · 2024年04月18日

这里implied volatility与time value是什么关系



你好 这个题scenario4里 期权价值上升因为implied volatility上升,且time value变成30

这里implied volatility与time value是什么关系


1 个答案

pzqa31 · 2024年04月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


隐含波动率:隐含波动率是市场对标的资产未来波动性的预期。它是通过期权的市场价格反推出来的,表明市场参与者预计标的资产在未来一段时间内价格波动的程度。隐含波动率越高,表示市场预期的不确定性越大。


时间价值:时间价值是指期权价格中超出内在价值(即实际执行时能够获得的价值)的部分。它反映了期权持有到期之前的额外价值,这部分价值随着时间的推移而逐渐减少,直至期权到期。时间价值不仅取决于期权到期的剩余时间,还受到标的资产价格波动性的影响。


两者的关系主要表现在:

波动性和时间价值的关联:当市场预期的波动性(即隐含波动率)增加时,期权的时间价值通常会上升。这是因为高波动性意味着标的资产的价格有更大的概率做出剧烈的移动,从而增加期权在未来内在价值上升的可能性。因此,在波动性较高时,无论是看涨还是看跌期权,其价格往往会提高。


时间价值的消耗:随着期限的临近,时间价值会逐渐减少,这一过程被称为“时间衰减”。如果其他因素保持不变,即使隐含波动率保持不变,时间价值的衰减也会导致期权的总价值下降。


因此,期权交易者在评估期权价格时会特别关注隐含波动率和时间价值,因为这两个因素共同决定了期权的市场定价和潜在的投资价值。在高波动性环境下,时间价值的影响尤其显著,交易者可能会寻求通过交易波动性本身来获利。

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