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比夏 · 2024年04月18日

怎么理解correlation对investor持有的CDS价值影响?

请问上图PPT的这句话应该怎么理解?

我的理解是刚好相反的,思路如下:

债券间的相关性越高,则一起违约的概率越高,那么CDS获得赔付的概率越大、CDS的价值也就越高,所以对于CDS的持有者来说是获得收益而不是损失。


1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年04月19日

同学你好,翻了下原版书,这里的主要意思是对于买了债券然后买CDS保险的人来说的。

correlation 对应的也是债券发行人和CDS对手方的相关性,相关性越大,总损失越惨。

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