mac.d衡量的不是平均还款期吗，为什么还可以衡量price risk
pzqa31 · 2024年04月17日
嗨，努力学习的PZer你好：
mac duration不是用来衡量price risk的哈，它代表的是现金流的加权平均期限。mac duration衡量price risk，是通过公式变化成modified duration来实现的。modified ruation才是用来衡量price risk的哈。mod duration=mac duration/(1+y)
mac duration更侧重于投资期限，它是久期这个词最本源的含义，我们一级固收讲duration时，也是从mac duration引入久期这个概念的；Modified duration是在mac D基础上演化出来的，用来预测未来收益率变化对债券价格的影响.
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