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徐威廉 · 2024年04月14日

这个lower and upper bound分别对应 intinsic value 和 call的S0 还有Put的X?

NO.PZ2019052801000057

问题如下:

The current price of a stock is 25, an American call option on the stock has a strike price of $28,  the risk-free rate is 4%, the option expires in nine months. What are the lower bound and upper bond of the call option on this stock?

选项:

A.

$0, $28.

B.

$2.71, $25.

C.

$0, $27.17.

D.

$0, $25.

解释:

D is correct.

考点:option 价格上限和下限

解析:对于美式看涨期权来说,价格上限=当前股票价格=25元。

价格下限=max(0,25 - 28×e0.04  ×0.75e^{-0.04\;\times0.75})=0.

这个lower and upper bound 有什么用呢?这两个值代表什么?

1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2024年04月14日

同学你好,美式看涨的上下限:上限就是最多最多赚个股票,所以价值上限是目前的股价S0,下限是 intinsic value和0孰大。

推算过程和原理可以看一下section13,Upper And Lower Pricing Bounds这个视频。

视频截图如下

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