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biguo · 2024年04月14日

Equilibrium model 等

Equilibrium model facor model区别是在哪里呢?这两个是都是structural model吗?但是为什么这个factor model旁边写的是regression model呢?按道理regression model是不是属于reduced form model?我有点晕。谢谢

2 个答案

笛子_品职助教 · 2024年04月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


并没有互斥,都可以用来描述结构性变化。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

笛子_品职助教 · 2024年04月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


Equilibrium model facor model区别是在哪里呢?

Hello,亲爱的同学~

Equilibrium model:这里主要指CAPM模型,以及后面的ST model(CAPM模型的延生)。

factor model:是指把portfolio收益与各个因子的收益,做回归。

Equilibrium model的CAPM,可以看成是single factor模型(只考虑市场风险溢价这一个因子)。

因此,两者关系是:Equilibrium model可以认为是factor model里的一种。


这两个是都是structural model吗?

是的。理解正确。

两者都Impose a structure 。


但是为什么这个factor model旁边写的是regression model呢?

factor模型的做法是:把portfolio收益,与因子收益,最回归。

因此factor model,属于regression model的一种。


按道理regression model是不是属于reduced form model?

reduced form model是指用数量化的方法来做分析。

数量化分析包括回归,也包括其他方法。

回归是数量化分析里的一种。

可以认为 regression model是reduced form model中的一种。


我有点晕。谢谢

老师总结一下吧。

reduced form model > regression model > factor model > Equilibrium model。








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努力的时光都是限量版,加油!

biguo · 2024年04月15日

谢谢老师!我明白了您的意思。但是按照您的意思,factor model是既属于structural model也属于reduce form model吗?这两个模型隶属关系是否互斥呢

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