10:09 (2X) 记得习题里面有说这几个模型里面的Drift是否是Constant，想问一下这四个模型里面哪个模型的Drift Term是Constant Drift呢？
品职答疑小助手雍 · 2024年04月13日
同学你好，这个就看式子里第一项的表现形式就好了，看完其实都不是constant的。
CIR和Vmodel这俩是均值复归的，会根据上一期的利率和长期均值，发生不一样的drift。
而HO-LEE和KWF则直接说了会随每个时间的变化而变化，那显然每期drift不一样。
西红柿面 · 2024年04月13日
课件上写的，KWF就是“Constant Drift, no mean reversion"。不过听完强化课回来，自己回答一下自己的问题，我问的是Drift Term为什么是Constant，其实跟Volatility没关系，真正原因其实是KWF和Ho-Lee模型是不是Mean Reversion的，所以说是Constant Drift。