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Zxw760811 · 2024年04月08日
根据CML, 我们知道 E(Rp)-Rf=Δp/Δm*(E(Rm)-Rf)
而CAPM/SML 给出的等式是: E(Ri)-Rf=Δi/Δm*ρ(i,m)*(E(Rm)-Rf), 怎么解释 上下公式的不一致?我把下面公式里的βi 换成 Δi/Δm*ρ(i,m),谢谢!
Kiko_品职助教 · 2024年04月09日
嗨,努力学习的PZer你好:
另外,market portfolio的β=1,市场组合跟自己本身的相关性是1,所以你可以把下面的CAPM公式的ρ换成1试试,就跟上面的公式一样了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
这俩本身不是一个东西。没有可比性吧。CML是Market portfolio跟Rf做的组合,而CAPM这个是给单个资产做定价的,这个资产并没有说是market portfolio和Rf的组合。所以我们才有β,就是相对于大盘或者说market portfolio的变动。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!