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pzqa35 · 2024年04月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
对于期权来说，因为期权的价值=intrinsic value + time value，并且在到期之前time value都是大于等于0的，所以期权的价值都是大于intrinsic value的，这是期权的下限。
而对于看涨期权来说，long方就是约定未来以X的价格来购买标的资产的权利，假设现在市场上的价格是10块钱，那我是不可能以超过10块钱的价格来购买看涨期权的，因为这样的话还不如直接在市场上直接买标的资产，所以这就决定了看涨期权的价格上限是不能超过 St的。那么对于看跌期权来说，long方就是约定未来以X的价格来卖出标的资产的权利，假设X=10，如果看跌期权的价格比10块钱还高，那就说明未来卖掉资产的钱还不够cover此时的期权费，所以通过期权来卖股票就是很不划算的，因此看跌期权的期权价格上限就是X。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！