这题

NO.PZ2018111302000068

问题如下：

An analyst thinks that actual price volatility of A crude oil has been higher than its expected volatility, and he expects this trend to continue. Which position should the analyst take?

选项：

a long volatility swap on A crude oil

a short volatility swap on A crude oil

a short position in an excess return swap that is based on a fixed level of the commodity Index.

解释：

A is correct.

因为预测A原油实际的price volatility是要高于预期的price volatility，当实际波动小于预期波动时，波动互换卖方获利，当实际波动大于预期波动时，波动互换买方获利，所以应该long volatility swap。

什么条件用到c就是short这个excess return

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pzqa35 · 2024年04月08日

嗨，从没放弃的小努力你好：

excess return swap是指双方在支付的时候不需要进行全额的支付，而是对和benchmark或者约定的fixed level与实际的return产生差额的部分进行支付。我们需要知道的是每一种swap的特征、交换的是什么东西，这样才能根据要求选出合适的swap，所以excess return swap是要在一个交换return的条件下，并且仅对差额进行结算的条件下才会使用。

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努力的时光都是限量版，加油！

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NO.PZ2018111302000068 问题如下 analyst thinks thactuprivolatility of A cru oil hbeen higher thits expectevolatility, anhe expects this trento continue. Whiposition shoulthe analyst take? A.a long volatility swon A cru oil B.a short volatility swon A cru oil C.a short position in excess return swthis baseon a fixelevel of the commoty Inx. A is correct.因为预测A原油实际的privolatility是要高于预期的privolatility，当实际波动小于预期波动时，波动互换卖方获利，当实际波动大于预期波动时，波动互换买方获利，所以应该long volatility swap。根据题目的表达actuprivolatility of A cru oil hbeen higher thits expectevolatility，就是现在的volatility已经高于预期的了，那我觉得将来volatility就会变小……回归到预期的状态。。。所以将来会变小，所以选了B。。。但是我也的确看到了下一句，这个趋势还会继续。。。但我就控制不住我前面会回归的想法。。。这是不是就是我想太多了………………而且会不会回归呢？

2022-06-26 15:25 1 · 回答

a short volatility swon A cru oil a short position in excess return swthis baseon a fixelevel of the commoty Inx. A is correct. 因为预测A原油实际的privolatility是要高于预期的privolatility，当实际波动小于预期波动时，波动互换卖方获利，当实际波动大于预期波动时，波动互换买方获利，所以应该long volatility swap。老师，麻烦下C项，谢谢

2020-11-10 16:05 1 · 回答

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